Bisher ist der sich anbahnende Silberboom einer breiten Öffentlichkeit kaum bekannt. Eine Möglichkeit, überproportional davon zu profitieren, bietet das Investieren in Minenaktien.
Rund 80 Prozent der weltweiten Silberförderung stammen aus Bergbaubetrieben, die Silber als Nebenprodukt quasi automatisch mit fördern. Diese Rohstoffaktien meinen wir nicht.
ISIN: | LU0265803667 |
WKN: | A0ESX5 |
Internet: | www.stabilitas-fonds.de |
Wir meinen die primären Silberproduzenten. Sie haben Lagerstätten von hochsilbrigem Erz gefunden, entwickelt und eine Mine installiert, in der das Material gefördert wird. Dieses Erzmaterial kommt in eine Gesteinsmühle, um es grob zu trennen. Anschließend geht es weiter zur Schmelze. Dort wird das reine Silber von den anderen Elementen geschieden.
Genau an dieser Stelle verkaufen die Minengesellschaften ihr Silber und verdienen damit Geld. Je höher der Preis für Silber steigt, umso höher sind die Gewinne der Silberminengesellschaften. Dies dürfte sich sehr deutlich in den Aktienkursen widerspiegeln.
Es gibt zwei Möglichkeiten, via Minenaktien an einem Silberboom mitzuverdienen:
Der erste quasi „deutschsprachige“ Fonds, der sich diesem Thema verschrieben hat, ist der 2006 aufgelegte Stabilitas Silber + Weissmetalle.
Um den Silberminenfonds für unsere Leser etwas besser kennenzulernen, haben wir ein Gespräch mit Martin Siegel, Fondsberater vom Stabilitas-Fonds verabredet:
Abgesehen vom schwankenden Bargeldbestand ist der Fonds aktuell zu 98 % in Silberwerten investiert.
Wir betrachten den Silbermarkt in seiner Abhängigkeit vom Goldmarkt. Das Interesse der Anleger am Silber im Verhältnis zum Gold liegt nach unseren Beobachtungen bei etwa 30 zu 70. Der Wert des produzierten Silbers im Verhältnis zum produzierten Gold liegt jedoch nur bei etwa 10 zu 90.
Wenn das Interesse für Edelmetalle anhält – und davon gehen wir aus – bedeutet dies, dass der Silberpreis weiterhin schneller steigen wird als der Goldpreis.
Da das Verhältnis der Silberaktien im Verhältnis zu den Goldaktien noch geringer, etwa bei 5 zu 95 liegt, ist ein nochmaliger Steigerungseffekt bei den Silberaktien zu erwarten.
Wer sich die Mühe macht und sich die Positionen im Fonds anschaut, wird feststellen, dass es sich um ein sehr ausgewogenes Portfolio handelt. Von Mexiko bis China sind alle wichtigen Förderregionen abgedeckt.
Ebenso findet man beispielsweise mit Pan American Silver und First Majestic Silver einen großen sowie einen mittleren Produzenten. Doch auch in Explorerunternehmen wird investiert. Diese haben oft ein höheres Risiko, da sie noch nicht produzieren. Andererseits zeigte die Vergangenheit, dass es in diesem Bereich gigantische Gewinne gab.
Mit dem Fonds soll der komplette Silbermarkt abgedeckt werden. Der Schwerpunkt liegt bei den großen und liquiden Marktführern.
Der Anteil der Explorationswerte liegt derzeit nur noch bei etwa 25 %, wobei ein Teil der Explorationsprojekte so hohe Silbergrade in den Erzen aufweisen, dass sie auch bei einem halbierten Silberpreis noch profitabel in Produktion gehen können und daher ein geringeres Risiko aufweisen, als ein Produzent mit relativ hohen Produktionskosten.
Der Fonds hat bei dieser Strategie der Minimierung der Risiken einen Best of Class Ansatz. Das heißt, dass aus jeder Kategorie die jeweils besten Werte hinsichtlich der Gewinnqualität, der Erzreserven, des politischen Risikos und der Liquidität der Aktie ausgewählt werden.
Der Fonds wird mit der oben dargestellten Strategie voll investiert bleiben.
Der Anleger muss entscheiden, wann er den Markt verlassen wird. Auch wir können den Wendepunkt des Marktes nicht vorhersehen und vermeiden mit diesem Ansatz, dass ein Anleger an einer von ihm erwarteten Aufwärtsentwicklung nur teilweise profitieren kann, falls wir fälschlicherweise zu früh aus dem Markt gegangen sind.
Davon ausgenommen bleibt der limitierte Aufbau der Cashposition bei kurzfristigen Übertreibungen und gleichzeitig starken Mittelzuflüssen.
Neben der Einmalanlage ist der Stabilitas Silber + Weissmetalle grundsätzlich ratierlich kaufbar (Fondssparplan). Unsere Abfrage bei 14 Depotbanken hat ergeben, dass derzeit ein Sparplan nur bei einer Bank möglich ist.
Wenn es so ist, sollte es sich nicht ändern. Die Frage ist, ob in dem fortgeschrittenen Stadium der Hausse, die jederzeit eskalieren kann, ein langfristig angelegter Sparplan überhaupt sinnvoll ist.
Der Marktführer und Standardwert mit relativ überschaubaren Risiken und einem Potential, das deutlich über dem des physischen Silbers liegt, ist und bleibt Silver Wheaton.
Die gewinn- und wachstumsstumsstarke Pan American Silver sollte sich in den nächsten Monaten ebenfalls überdurchschnittlich gut entwickeln können.
Das Gespräch wurde im März 2011 geführt. Vielen Dank!
Ergänzender Hinweis: Physisches Silber hat sich in den vergangenen Jahren als eigene Anlageklasse etabliert. Wer welches kaufen möchte, kann den Online-Shop www.westgold.de besuchen. Inhaber ist ebenfalls Martin Siegel. Und das kommt nicht von ungefähr. Er verfasste seit 1993 acht Bücher über Edelmetalle und rät jedem, der heute noch keine Edelmetalle hat, sich wenigstens eine kleine Position als wahren Sachwert zuzulegen.
Bei Wertpapieren, der wir eine ganze Seite widmen, haben wir uns selbst auferlegt höchstmögliche Transparenz zu zeigen. Auf der folgenden Seite kann man sehen, ob wir selbst investiert sind oder ob für die Darstellung der Informationen bezahlt wurde: Transparenz-Liste.
Gleichzeitig sei deutlich darauf hingewiesen, dass es sich lediglich um die Darstellung von Informationen (für die keine Gewähr übernommen werden kann) handelt. Es ist weder eine Beratung noch eine Handlungsaufforderung.
• Orko Silver, Silberaktie im mexikanischen Bundesstaat Durango
• Minco Silver, Silber bei Fuwan in der Nähe der chinesischen Großstadt Guangzhou
Laut Beschreibung des Fonds ist es möglich, ihn regelmäßig zu besparen (Sparplan). Die Sparrate muss mindestens 75 € betragen, egal ob monatliche oder quartalsweise Ausführung.
Wir haben den Praxistest gemacht. Das Ergebnis erstaunt:
Depotbank | Kommentar und Beschreibung | Infos | |
Bei diesen Anbietern ist ein Sparplan möglich | |||
Augsburger Aktienbank | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
brokerjet | Quelle: Selbsttest 5/2011 · Direktbank aus Österreich · Kunden aus Deutschland sind herzlich willkommen! · Bericht dazu | ||
Bisher kann man bei diesen Banken den Fonds nicht besparen | |||
comdirect | Quelle: mit eigenem Depot selbst ausprobiert | ||
Cortal Consors | Quelle: mit eigenem Depot selbst ausprobiert | ||
DAB Bank | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
Direkt-Anlage Österreich | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
e-base | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
Fondsdepot Bank | vermutlich nein (Nicht-Kunden erteilt die Bank keine Auskünfte) | ||
Frankfurter Fondsbank | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
ING-DiBa | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
flatex | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
Max Blue (Deutsche Bank) | vermutlich nein (Auskunft wurde nicht erteilt) | ||
Merkur Bank | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
OnVista Bank | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 | ||
Sparkassen Broker | Quelle: Antwort auf E-Mail-Anfrage 3/2011 |
Haben Sie weitere Erkenntnisse über die Sparplanfähigkeit des Fonds oder andere Erfahrungen gemacht, als hier dargestellt sind, dann schreiben Sie mir bitte!
silber(at)optimal-banking.de
Vielen Dank!
Ihr Gregor Janecke
• www.stabilitas-fonds.de, Website der Fondsgesellschaft
• Silberfonds, Auflistung der Silberminenfonds
• Silber ETF, Schwerpunkt ETFs mit physischen Silber
• Silber im Preisvergleich, verschiedene Anlagemünzen und ihre Preise